一、持币
简单地说,你可以通过购买SushiSwap (SUSHI)、Aave (Aave)或Maker (MKR)等相应的代币投资于DeFi项目/协议,同时期待通过基于优质平台产品、用户和资产增长的价格上涨获得资本收益。或者,你也可以将这些平台作为“运营商”来使用,并从各种提供的活动中获得收入。
你也可以鱼与熊掌兼得,购买高信服度的项目,并通过以下活动获得一些额外收入:
二、质押
通过持币,你可以通过参与共识机制过程,或使用你的持币代币(如Tezos (XTZ)、Polkadot (DOT)或ETH)来获得奖励,实际上成为网络的验证器。这称为权益证明机制,由Tezos、Polkadot等区块链使用的,很快以太坊2.0也会应用,以确保交易和网络的安全。随着质押代币,也就是锁定代币的增加,“流动性质押”(liquid staking)等新概念出现了,基本上创造了质押代币的衍生品,然后它再次具有“流动性”,可以重新部署,同时赚取质押奖励。
三、借贷
你可以通过DeFi协议获得贷款,而不是从银行获得贷款,让其他投资者提供资金,或者本质上是点对点贷款。作为回报,投资者将获得部分贷款利息作为他们的收益。请注意,举例来说,当你在银行持有股票时,银行很可能会将这些股票借给一些金融机构,比如对冲基金,你需要为此支付存款费,而这些费用又可以用于卖空和其他杠杆交易。很明显,你一分钱都没看到。
四、流动性挖矿
当你在传统交易所买卖股票时,金融机构在协调交易中充当中介,并通过股票或现金提供流动性。在数字资产领域,这些活动已经被自动做市商(AMM)颠覆,AMM的运作就像基于自动代码的去中心化交易所。失去的流动性再次由其他投资者提供,这些投资者将以这些流动性池产生的费用的形式获得收入。这些池由各种交易对组成,如加密货币vs.加密货币,如BTC/ETH,加密货币vs.稳定币,如DOT/Tether (USDT),或稳定币vs.稳定币,如USDC/Terra (UST)。
想象一下,你把钱借给了一个流动性池,比如SushiSwap,并开始获得你的第一份SUSHI奖励。你不希望闲置这些资产。你可以通过各种机会让它们再次运作,并积累更多的奖励。简而言之,Yield farming就是不断地让你的代币发挥作用(钱不会休眠),通过协议、池和其他方式追逐更高的复利收益。
所有这些活动都提供各自的年收益率(APY)或费用份额分割,这将取决于Curve或Compound等平台、股权或流动性提供等服务以及使用的BTC或USDC等基础代币。这些收益可以以存储代币的形式出现,称为“供应APY”,也可以以平台的原生代币的形式出现,称为“奖励APY”。例如,SushiSwap协议会给你SUSHI代币,而Aave协议会给你Aave代币。其中一些平台分发治理代币,赋予所有者对平台发展方向进行投票的权利,例如获得成为激进投资者的选择权。